【财经早餐】2021.03.27星期六

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财秘关注

1、国务院总理李克强：今年情况特殊，分析经济不仅要看同比，还要看环比，一些经济指标同比增速快，很大程度上有去年同期基数低的因素，从环比看经济运行总体是平稳的。经济增长预期目标确定6%以上，实际运行中可能会高一些，还是要立足稳固经济基本盘，避免大的起落，实现平稳健康发展。必须全面、客观、冷静分析形势，引导好市场预期。当前国际环境依然复杂，带来多方面影响，特别是大宗商品价格上涨快，国内经济运行中也存在就业压力较大、部分行业恢复较慢等问题。既要坚定信心，又要正视困难挑战。要抓住关键，保就业保民生保市场主体的政策力度不减，加快把财政直达资金下达到基层，抓紧出台实施对小微企业等的减税降费政策，并研究加大对个体工商户的支持。要努力实现就业扩大、居民收入增加、物价平稳、生态环境改善，这是保持经济运行在合理区间的重要基本任务。

2、银保监会等三部门：发布关于防止经营用途贷款违规流入房地产领域的通知。各银保监局、地方住建部门、央行分支机构要联合开展一次经营用途贷款违规流入房地产问题专项排查，于5月31日前完成排查工作，并加大对违规问题督促整改和处罚力度。银行业金融机构不得向无实际经营的空壳企业发放经营用途贷款；对企业成立时间或受让企业股权时间短于1年，以及持有被抵押房产时间低于1年的借款人，要进一步加强借款主体资质审核；对期限超过3年的经营用途贷款，要进一步加强风险管理；一旦发现贷款被挪用于房地产领域的将立刻收回贷款，压降授信额度。

3、气象局：新一轮大范围沙尘天气来袭。3月26日-28日，北方又将出现一次大范围沙尘天气过程，局地有沙尘暴，北京等华北地区将现扬沙或浮尘。本轮沙尘过程正值周末，公众需做好防护措施，并减少出行，做好防护，紧闭门窗。

一、宏观经济

1、中证协：虽然美债收益率上升前期对国内资本市场造成了一定扰动，但相比之下，国内资本市场的确定性因素更加值得关注。国内第一季度经济好于预期，企业盈利仍在回升中。在通货膨胀方面，受到猪肉价格下跌的影响，国内通胀压力相对较小。如果从估值的角度看，市场总体上仍处于合理估值区间。此外，随着国内“双循环”的发展以及资本市场改革的深入，人民币资产吸引力进一步提升，同时中美利差仍将持续，机构投资者和外资将继续流入A股。

2、外管局：2020年末，中国银行业对外金融资产13724亿美元，对外负债14847亿美元，对外净负债1123亿美元。其中，人民币净负债4356亿美元，外币净资产3234亿美元。2020年末，我国外债负债率为16.3%，外债风险总体可控。

3、央行：周五，央行公开市场进行100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.2%。因当日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。

4、隔夜shibor报1.7620%，下降26.70个基点。7天shibor报2.1730%，下降2.10个基点。3个月shibor报2.6500%，下降1.85个基点。

二、地产聚焦

1、证券时报：广州首批集中供地清单正式出炉，挂牌出让地块合计48宗，总用地面积超393万平方米，挂牌总价超901亿元，计划于4月集中出让。这是土地出让两集中制度以来，首个一线城市落实新政。业内称，广州作为一线城市，房价上涨压力仍存，但随着信贷管控及土地供应等政策多管齐下，未来市场走势或将趋于平缓。

2、深圳市房中协：3月15日-21日，深圳市二手房网签1026套(含自助网签)，环比小幅上涨3.8%。从连续四周走势看，低位横盘走势非常清晰，预计3月末后两周二手房网签量将大概率保持在1000套左右。

3、证券日报：上海、北京、深圳等多地陆续出台住房租赁新政，进一步规范发展长租房市场。部分平台称，政府不鼓励租金贷，已下线分期业务。贝壳研究院称，多地通过公布违规企业名单，为租客和房东在选择品牌上提供了指导，也保障了租客和房东的资金安全，有效提升了租赁市场的规范性。

三、股市盘点

1、周五，上证指数报3418.33点，上涨1.63%，成交额3224.09亿。深证成指报13769.68点，上涨2.60%，成交额4255.54亿。创业板指报2745.40点，上涨3.37%，成交额1492.97亿。两市合计成交7479.63亿。盘面上，题材普遍收红，纺织服装、电力、钴等板块涨幅居前。

2、周五，恒生指数涨1.57%，报28336.43点。国企指数涨2.06%，报10966.06点。北上资金当日净流入64.30亿。

3、央视网：哔哩哔哩在港交所披露最新公司资料表，在公司名字处竟然将“哔哩哔哩”写成“百度集团”。公开上市不是儿戏，要面对所有公众投资人的挑剔目光。当前，越来越多优秀的互联网公司回国二次上市。高质量的信息披露和材料申报，是展现企业自身价值的重要方面，也是获得投资者信任的基本条件。天下大事，必做于细，希望头戴光环的互联网公司继续创新、保持细心，中介机构也要做好“看门人”，压实责任、提升执业质量，共同推动资本市场健康规范发展。

4、中国基金网：截至3月24日，节后A股市场风格突变以来，已有20家基金公司自购旗下基金的金额约4.5亿元，自购的对象半数以上属于偏债型基金。自购偏股型基金的风险也开始出现，有基金公司自购2020年12月成立的新基金，目前亏损已达6%。

5、证券日报：截至3月25日，自分拆上市规则落地以来，累计65家上市公司抛出“A拆A”计划，发布过分拆预案或分拆意向公告。其中4家已经终止分拆计划。从进度来看，生益科技分拆生益电子已经上市，此外，14家公司分拆子公司IPO正在进行中，计划募资合计249.6亿元。市场人士称，目前A股分拆上市进展顺利，分拆上市的企业所体现的整体规模、行业特征与政策导向一致。长期来看，分拆上市对母子公司是双赢。

6、恒大汽车：与六名投资者分别签订认购协议，合共收款210亿元，并已或将向其增发新股。截至目前，恒大汽车在新能源汽车产业累计总投入达474亿。其中，249亿元用于收购核心技术和研发费用，225亿元用于车厂建设、设备采购、汽车零部件采购等。2020年，恒大汽车在新能源汽车产业全年净亏损77.4亿元，2019年同期净亏损44.26元。

7、大华股份：拟定增募资不超过56亿元，股份发行对象为中移资本，用于智慧物联解决方案研发及产业化等多个项目。未来双方将加强在全球范围内的资源协调，为公司业务拓展提供战略支撑和面向全球的商务协同。

8、中电电机：拟通过重大资产置换及发行股份的方式购买天津北清电力智慧能源有限公司100%股权，并发行股份募集配套资金。本次交易完成后，控股股东将变更为天津富清，北京市国资委将成为实际控制人。主营业务将变更为光伏发电站项目、风电项目的投资、开发、建造、营运及管理。股票将于3月29日开市起复牌。

9、歌尔股份：2020年，实现净利润为28.48亿元，同比增长122.41%。2021年第一季度，预计归属于上市公司股东的净利润盈利8.24亿元-9.71亿元，同比增长180%-230%。与去年同期相比，虚拟现实产品、智能无线耳机产品销售收入增长，盈利能力改善；持有的KopinCorporation权益性投资公允价值变动损益增加。

10、两市融资余额：截至3月25日，上交所融资余额报7948.75亿元，较前一交易日减少22.92亿元；深交所融资余额报7130.14亿元，较前一交易日减少16.27亿元；两市合计15078.89亿元，较前一交易日减少39.19亿元。

四、行业观察

1、国资委：各地方国资委对高负债企业实施负债规模和资产负债率双约束，“一企一策”确定管控目标，指导企业通过控投资、压负债、增积累、引战投、债转股等方式多措并举降杠杆减负债。督促指导企业根据财务承受能力科学确定投资规模，从源头上防范债务风险。

2、银保监会：商业银行应当提高负债来源的稳定性，密切关注影响本行负债来源稳定性的内外部因素，加强对负债规模和结构变动的监测和分析，提高对负债规模和结构变动的管理，防止负债大幅异常变动引发风险。商业银行应当采用适当的指标和内部限额评估负债来源异动引发的相关风险。

3、北京市卫健委：北京协和医院互联网医院通过北京市卫健委审核，成为北京市首家获批的互联网医院。医院可为部分常见病、慢性病患者提供复诊服务，目前开通了心内科、内分泌科、皮肤科等19个科室，支持在院病例调阅、在线问诊，检查检验、处方开具等功能，北京市医保患者可在线进行互联网复诊费的脱卡直接支付。

4、证券时报：电子烟代表公司思摩尔国际、雾芯科技股价连续大跌，但在具有“全球雾谷”之称的深圳，目前订单仍较火爆，有工厂从3月初开始还在扩建生产线，不断招工加班加点生产。从业人士呼吁，整个电子烟产业链涉及面广，期待监管有针对新兴行业的更好的适应性办法。

5、韩联社：三星重工以2.8万亿韩元，约合人民币161.8亿元的总价与巴拿马地区船主签下了20艘1.5万标箱级集装箱船建造订单，创下造船业单一订单规模之最。消息称，订货单位是全球第7大航运公司台湾长荣海运。

6、新华社：近期，受防疫措施升级和主要运输航道拥堵影响，国际油价振幅一度超过10%。预计运输困境将短期支撑油价，但在新冠肺炎疫情下需求仍会显现趋紧态势，主要产油国4月1日商议缩减减产力度的计划可能被迫调整。

五、产业数据

1、证券时报：近日，多地水泥市场开启新一轮涨价潮，几乎全国各地区主流水泥企业都进入涨价行列，涉及的水泥企业高达上百家。3月以来，各地集中开工的重大项目则更多。截至目前，已有20多个省市公布今年重点建设项目清单，总投资规模近30万亿元。随着各地项目的火热开工，水泥、熟料、建材等原材料的需求也将集中增加。

2、财经早餐：2020年，三大电信运营商整体经营业绩保持平稳，合计营收约1.47万亿元，净利润1412亿元。截至2020年底，三大运营商5G建设累计投资1757亿元，5G套餐用户量达3.22亿户。2021年仍是三大运营商5G投资建设高峰期，资本开支预算合计达3406亿元，其中5G投资1847亿元，同比增长5%。

3、工信部：1-2月，我国软件业完成软件业务收入10063亿元，受2020年同期基数较低影响，业务收入同比增长达21.3%，近两年复合增长率为3.6%。业务收入呈现恢复性高速增长，大数据服务、电子商务平台技术服务、集成电路设计收入保持较高增速，实现利润增速处于高位。

4、IDC：中国区块链市场规模有望在2024年突破25亿美元，五年预测数据与上期相比整体上调5%-10%左右，基本恢复至疫情前水平。预计中国区块链市场规模五年年均复合增长率将达到54.6%，增速位列全球第一，且作为单体国家的市场规模有望在五年预测期内保持全球第二。

5、证券时报：3月，龙头纸企及个别纸厂白卡纸接单价格突破万元大关。3月下旬，龙头纸企通知将继续上调4月白卡纸接单价格500元/吨，届时250-400g主流品牌白卡纸接单价格将涨至10310-10510元/吨，环比将上涨约5%，同比上涨约70%。

6、中证报：Mini/Micro LED显示技术已逐渐走向产业化，成为下一代显示技术的主流方向。Mini LED显示技术是提升LCD面板性能的最优选择。预计到2025年，Mini LED在笔记本电脑、平板电脑、显示器领域的渗透率均会超过20%。

7、央视新闻：春节以来，苹果期货价格逐步走低，从每吨6000元附近下跌至目前的5000元左右。今年的苹果价格基本与往年持平，但销量明显下滑。截至3月18日，山东地区苹果的冷库库容占比达到68%，处于历史同期最高水平。业内分析，未来一段时间，苹果价格还有进一步下跌空间。

六、公司要闻

1、美团：2020年，实现营收1147.9亿元，同比增长17.7%；经调整净利润31.2亿元，同比下降33%。2020年第四季度，餐饮外卖业务交易金额同比增长39.4%，至1563亿元；日均交易笔数同比增长33.0%，至3620万笔；每笔餐饮外卖业务订单的平均价值同比增长4.8%，至46.9元。截至2020年末，美团平台活跃商家数和年度交易用户数分别增长至680万和5.1亿。

2、云南白药：2020年，实现营业收入327.43亿元，同比增长10.38%；净利润55.16亿元，同比增长31.85%。疫情之下，公司快速建成云南首批高标准口罩生产线，优化云南省医药物资产业布局、产能和战略储备。同时，围绕公司中长期重点布局骨伤科、医美等领域的战略规划，以新产品引进和医学研究中心构建为突破，精选赛道及时切入。

3、工商银行：2020年，实现净利润3177亿元，同比增长1.4%；营业收入8,001亿元，同比增长3.1%。全年不良贷款率1.58％，上年同期为1.43％；全年拨备覆盖率180.7％，上年同期为199.3％。

4、泡泡玛特：2020年，实现收益25.13亿元，同比增长49.3%；非国际财务报告准则经调整纯利5.91亿元，同比增长25.9%。2020年，共销售超过5000万只潮流玩具，战略重点是进一步深耕潮流玩具业务。

七、资本动态

1、交易商协：发布《关于实施债务融资工具取消强制评级有关安排的通知》。在申报环节，不强制要求企业提供债务融资工具信用评级报告及跟踪评级安排作为申报材料要件；发行环节，取消债项评级报告强制披露要求，保留企业主体评级报告披露要求。

2、2年期国债期货主力合约TS2106下行0.03%，至100.175；5年期国债期货主力合约TF2106下行0.08%，至99.540；10年期国债期货主力合约T2106下行0.10%，至97.440。10年期国债利率涨1.03BP，至3.20%；10年期国开债利率涨0.75BP，至3.58%。

3、截至3月26日下午收盘，国内商品期货收盘走势分化，油脂板块大跌，棕榈期货主力合约跌6%，豆油跌逾5%，苹果跌逾4%，郑油、豆一跌超3%，短纤、红枣、乙二醇跌超2%，白糖、生猪、棉花跌超1%。玻璃涨超4%，PVC、螺纹、焦炭、尿素、PTA、铁矿涨超2%，菜粕、苯乙烯、沪锡、沪铝涨超1%。

4、上海国际能源交易中心：3月26日，原油期货主力合约2105，以384.3元/桶收盘，下跌2.7元，跌幅为0.70%。主力合约成交227299手，持仓量减少2996手至42184手。全部合约成交280339手，持仓量减少1152手至90423手。

5、在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.5407，跌0.1025%，人民币中间价报6.5376，跌0.1440%。NDF：3个月报6.5965，6个月报6.6456，1年报6.7341，2年报6.9002。

6、新三板：3月26日，合计挂牌7798家公司，当日减少4家，成交金额2.73亿。三板成指报992.32，涨0.49%，成交额2.08亿。

7、上股交：挂牌企业总数10518家，其中N板376家，E板465家，Q板9677家。

八、国际资讯

1、新华社：苏伊士运河管理局表示，对苏伊士运河中搁浅货船的救援仍在继续，运河暂停航行。一旦救援成功，苏伊士运河将全天候通行，以弥补滞留货船的等待时间。目前搁浅货船获救的具体时间尚不能确定。有救援公司称，不排除救援可能需要花几周时间。

2、波罗的海干散货指数：涨0.28%，报2178点。

3、标普500指数上涨65.02点，涨幅1.66%，报3974.54点；纳指上涨161.05点，涨幅1.24%，报13138.73点；道指上涨453.4点，涨幅1.39%，报33072.88点。

4、英国富时100指数上涨65.76点，涨幅0.99%，报6740.59点；德国DAX指数上涨127.58点，涨幅0.87%，报14748.94点；法国上涨36.4点，涨幅0.61%，报5988.81点。

5、日经225指数涨1.56%，报29176.70点。韩国KOSPI指数涨1.09%，报3041.01点。

6、COMEX 4月黄金期货结算价收涨0.4%，报1732.3美元/盎司，本周累跌约0.5%

7、WTI 5月原油期货结算价为60.97美元/桶，上涨2.41美元，涨幅4.12%。布伦特原油期货5月合约结算价为64.57美元/桶，上涨2.62美元，涨幅4.23%。
英文版来自财经早餐00:0007:33粤语版来自财经早餐00:0011:07今日分享冬末春初，夜幕初垂，冰雪刚溶。男童们在他们雪砌的屋子燃一根蜡烛，对一个在隆隆过往的黄昏列车内的旅客来说，这是一段回绕着灰暗时光的鲜红记忆，不断地召唤着，自那刚苏醒了的死沉沉树林。从前的游子一直没有还乡，他被那些渔火与时光拖住，一生漂流在外。——《黄昏三月》阅读原文喜欢此内容的人还喜欢不劳而获：一种金融迷思的破产（深度）不劳而获：一种金融迷思的破产（深度）...杨国英观察不喜欢不看的原因确定内容质量低 不看此公众号1.9万亿美元洪水来了，输入性通胀泰山压顶，要高度警惕美国收割中国财富！1.9万亿美元洪水来了，输入性通胀泰山压顶，要高度警惕美国收割中国财富！...钱生钱不喜欢不看的原因确定内容质量低 不看此公众号