2020年美国风险投资交易再创新纪录
华尔街俱乐部昨天
以下文章来源于HaitouGlobal ，作者海投资本HaitouGlobal研究和技术驱动的全球资产配置平台。HaitouGlobal于2014年8月在纽约成立，是全球领先的全球资产配置平台，为全球的机构和个人投资者提供资产管理、投资顾问和投资银行等产品、信息和服务。
2020年，美国风险投资交易又创下了新记录，总交易额达到1562亿美金，交易数量达到12254笔。风险投资机构募资规模和退出规模等指标也创下新高，风险投资基金募集了736亿美元的资金，风险投资者通过退出投资组合获得了2901亿美元。 越来越多的资金集中在了少数的项目上，早期阶段，尤其是天使轮和种子轮的初创公司遇到严峻挑战，后期阶段的投融资则持续繁荣、再创新高。2020年的大型交易（Mega Deal）也创下了纪录，达到321笔，共计709亿美元，占美国风险投资总交易额的45.4％，超过了2018年的646亿美元。 美国近十年风险投资投融资规模和交易数量（单位：亿美元）
风投基金融资额创下新纪录
机构融资部分，2020年风险投资基金募集了创纪录的736亿美元。可以看出，机构募集资金仍然是实力的标志，2020年风险投资机构募资金额的中位数为7600万美元，平均规模为2.358亿美元，一些大型机构拉高了资金募集的平均规模。 而另一方面，新兴的风险投资基金经理在2020年的资金募集却遇到了困难，有限合伙人似乎不愿意为未经证实的投资者承担风险。到2020年，老牌风险投资基金已筹集了近75％的风险投资资金，这是自2012年以来该群体持有的最高份额。
种子期及首次融资活动急剧下降
2020年，风险投资阶段的种子期和首次融资活动急剧下降，过去一年的融资环境对新企业家提出了更高的挑战。 美国近十年早期阶段风险投资的融资规模和交易数量（单位：亿美元）
第四季度，投资人在686笔A轮和B轮交易中共计投资了113亿美金，整个2020年，针对早期公司的投资规模达418亿美金，交易数量为 3195项，尽管交易数量比2019和2018年低，超过2500万美金的交易数量却明显增加，这一趋势表明，更多的资金集中在了更少的公司身上。 今年最令人瞩目的早期交易是Arch Venture Partners 和8VC领投的生物制药公司Resilience，它获得了7.25亿美金早期融资；另外食品科技公司LiveKindly获得了3.35亿美金融资，由Blue Horizon Venture领投。 地区创新活动方面，湾区的天使轮和种子轮的交易仅占2019年的81.2%，有明显下降趋势，而亚特兰大地区的交易数量比2019年增加了13.1%，可以看到明显的创新活动迁徙趋势，由于较高的工作成本和税收环境，美国的科技人才正在向其他地区迁移。
后期交易的持续繁荣
美国近十年后期阶段的融资规模和交易数量（单位：亿美元）
尽管第四季度的后期阶段交易数量和价值都有所下降，但这两个指标均达到了创纪录的年度最高水平，整个2020年，投资者有史以来第一次向后期阶段公司投入了超过1000亿美元的资金，占美国风险投资总交易额的创纪录66.7％。后期公司占了全部风投交易数量的28.8％，占总投融资规模的66.7％。 后期阶段的交易数量也在2020年连续第四年增长。根据Pitchbook估计，随着资本继续从大型风险投资基金和非传统投资者中流出，2020年总共完成了3454笔后期交易，相比较2019年仅完成3041笔。 第四季度值得注意的后期交易有：自动驾驶公司Nuro和TuSimple分别筹集了5.0亿美元的C轮融资和3.5亿美元的E轮融资。航天公司Relativity Space筹集了5.0亿美元的D轮融资，以支持其创建3D打印火箭的任务。
风险投资机构纷纷成功退出他们的投资组合
美国近五年风险投资退出规模和数量（单位：亿美元）
退出方面，2020年风险投资机构的投资组合退出表现较好，去年12月有两家最大独角兽IPO：共享旅游平台Airbnb和餐饮外卖平台DoorDash；也出现了令人瞩目的收购新闻：Intuit以71亿美元的价格收购了Credit Karma，是本年度规模最大的收购案。 与2019年相比，2020年可谓是SPAC来势汹汹的一年，依靠SPAC形式的公开上市数量翻了五倍，达到250个，而SPAC筹集的资金达到751亿美元，增长了579.6％。2020年， Asana等公司均通过SPAC公开上市。 2021年风险投资行业将以强劲的资金储备开始，在高募资规模的背景下，风险投资行业将以2020亿美元的可支配资金开始2021年的投资。尽管在新的一年中仍然存在不确定性，但庞大的资金量使行业处于有利地位，大量的资金将被部署到具有前途的初创企业身上。
海投新兴科技基金完成首轮募资
2020年12月31日，海投全球宣布完成 “海投新兴科技基金”的首轮募集。新兴科技基金于2020年完成了七笔投资，覆盖金融科技、消费科技和环保科技领域，落地印度、尼日利亚和墨西哥等新兴市场。 海投全球新兴科技基金采取“三角套利模式”，整合海投全球的跨境创投网络和资本资源，将美国先进的技术及中国成熟的商业模式引进、复制到东南亚、非洲和拉美等新兴市场落地。新兴科技基金与资深创业团队合作，为团队在新兴市场提供运营系统、信贷资金、法务合规、品牌建设等系列的服务，深度参与项目孵化。 资料来源：PitchBook-NVCA Venture Monitor 2020 Q4
注：本文为海投全球Gloria Zhang撰写，如需转载请联系海投顾问（微信：haitouyi)。仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。
作者介绍
Gloria Zhang
张一辞毕业于天津商业大学会计学专业、利兹大学会计与金融硕士与纽约市立大学金融学硕士。张一辞在海投全球纽约办公室担任投资分析师。
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转自HaitouGlobal 作者 海投资本
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